Индекс Dow Jones: что это такое и как работает. Что такое индекс Доу-Джонса

Промышленный (англ. Dow Jones Industrial Averages, DJIA) - один из важнейших индексов фондового рынка США, основателем которого является пионер технического анализа Чарльз Доу. (Есть еще несколько индексов Доу Джонса, но в этой статье мы поговорим именно про самый популярный Промышленный Индекс Доу Джонса , который зачастую называют просто .)

Индекс Доу Джонса состоит из 30 самых влиятельных и стабильных компаний США . Как правило, индекс Доу Джонса используют как объективный показатель всего американского фондового рынка. Но у этого древнейшего индекса есть ряд недостатков, которые его делают все менее и менее популярным, несмотря на его классическую природу. Мы рассмотрим состав, формулу, преимущества и недостатки Индека Доу Джонса в этой статье.

Подробнее про Индекс Доу Джонса

Как рассчитывается Индекс Доу Джонса

Изначально, значение индекса вычислялось как среднее арифметическое цены всех акций входящих компаний. Сейчас, значение индекса Доу Джонса вычисляется несколько иначе . Формула вычисления достаточно проста, и равна сумме цен входящих акций поделенной на так называемый делитель Доу .

Делитель Доу изначально был равен количеству компаний, тем самым преобразуя формулу в среднее арифметическое. Но с течением времени, различные события, такие как сплиты (деление акций) и изменения в списке компаний, влияли на делитель Доу.

Сейчас, значение делителя Доу менее 1, т.е. значение Индекса Доу Джонса больше суммы всех входящих акций . Смысл в изменении делителя Доу заключается в том, чтоб до и после какого-то существенного события значение индекса осталось прежним. Для этого и изменялся делитель.

Преимущества Индекса Доу Джонса

Самое главное преимущество Индекса Доу Джонса перед другими индексами Америки (как, например, S&P 500) состоит в том, что Индекс Доу Джонса выдержал проверку временем . Индекс был основан в XIX веке, и до сих пор сохраняет свою популярность и актуальность. Такой долгий успех делает Индекс Доу Джонса классическим представителем фондового рынка США . Компании, входящие в Индекс, являются так называемыми «голубыми фишками », очень надежными и стабильными.

Недостатки Индекса Доу Джонса

Читайте также Свидетельства восстановления мировой экономики В среду, 1 июля 2009 года, Британская газета Finantial Times сообщила, что «данные указывают на восстановление мировой экономики». Статья, имен...

Несмотря на свою популярность, с ростом и развитием экономики США Индекс Доу Джонса все менее и менее достоверно отображает ситуацию на рынке . В США более 10 тыс. акционерных обществ, и выборка из 30-ти самых крупных и стабильных никак не может справедливо представлять всю популяцию. Из-за этого, многие аналитики и трейдеры выбирают Индекс S&P 500 , содержащий 500 компаний, который по объективным причинам более достоверно представляет весь фондовый рынок США, чем Индекс Доу Джонса.

Что это за индекс Доу-Джонса такой, сотрясающий устои? И что за вечный революционер этот Доу-Джонс? А может быть, это вообще два разных человека, Доу и Джонс?

Помнится, в школе физику нам преподавал Николай Петрович Юрченко. Преподавал основательно и неформально. Среди прочего он предупреждал будущих абитуриентов, что на приемном экзамене по физике могут «срезать» и на совсем уж глупом вопросе. Спросить, например: «Бойль-Мариотт — это французский ученый или английский?» И тут же мимоходом пояснял, что Бойль — английский физик, а Мариотт — французский, то есть, Бойль и Мариотт — два разных человека. А вот Гей-Люссак — один человек, французский физик с двойной фамилией. Вроде как Соловьев-Седой.

Итак, внесем ясность. Индекс Доу-Джонса, главный и старейший индекс биржевой активности, назван именами двух людей: Чарльза Доу (Charles Henry Dow) (1851−1902) и Эдварда Джонса (Edward Davis Jones) (1856−1920) .

Чарльз Доу навсегда запечатлел свое имя в том разделе финансовой науки, которое принято называть нынче техническим анализом ценных бумаг. Однако в начале своей жизни его отношения с финансами были такие же, как у большинства людей: их всегда не хватало. Ведь родился Ч. Доу не в семье финансовых олигархов, а на ферме в штате Коннектикут. В тяжелую работу пареньку пришлось включиться очень рано. Когда ему было шесть лет, умер отец, и семье пришлось натурально бороться за выживание. Поэтому среднюю школу Ч. Доу так и не закончил.

Но туповатым деревенским дурачком он не был и к 18 годам уже работал корреспондентом известной газеты. Одной из тем, интересовавших юного журналиста, были новости бизнеса. Блестящие аналитические статьи Ч. Доу очень скоро сделали его имя популярным и среди читателей, и среди деловых людей. В 1882 году он переехал в Нью-Йорк и через год основал здесь вместе с партнерами, Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером (Charles Bergstresser), первое издание, посвященное анализу деловой жизни Америки. Небольшая, в две страницы, ежедневная газета приобрела популярность, и в 1889 году на ее основе началось издание газеты «Wall Street Journal» . Сегодня газета эта благополучно разменяла второе столетие своего существования. Она — признанный лидер американской и мировой финансовой периодики.

А для своего времени это было просто революционное издание. До тех пор никто не публиковал ежедневных биржевых отчетов. Информация о финансовом состоянии компаний также публиковалась чрезвычайно редко. Причина была очевидной: руководители не без оснований опасались, что публикация, раскрывающая стоимость активов компании, может привести к ее недружественному поглощению более крупными корпорациями. Закон, который обязывал фирмы, выпускающие ценные бумаги, публиковать ежеквартальные и годовые отчеты, был принят в США довольно поздно, только в 1934 году. Правила игры на бирже изменили не законодатели, а журналист Чарльз Доу и статистик Эдвард Джонс.

Обычной публике их газета могла бы показаться смертельно скучной. Ни тебе забавных рассказов из жизни знаменитостей, ни пикантных сплетен! Основную часть каждого номера занимали таблицы биржевых курсов, строчки цифр и ничего более. Статьи посвящались финансовому состоянию компаний, котирующихся на бирже ценных бумаг. Тоже чтение неудобоваримое! Но газета «Wall Street Journal» предназначалась совсем для другого читателя, который «проглатывал» ее от первой и до последней страницы, поскольку от этого зависел его финансовый успех. Или неуспех.

Точно так же начальник генерального штаба с огромным интересом читает разведывательные сводки о состоянии вражеской армии — тоже, как правило, скучные таблицы. Рассказы же о конкретных перестрелках и приключениях разведчиков его мало интересуют. Перестрелка или погоня — самые интересные места в приключенческих романах. Но они обычно знаменуют провал разведывательной группы.

Газета Ч. Доу сделала открытой для всех очень важную информацию, которой до того времени владели немногие. Тем самым уравнивались крупные и мелкие игроки на бирже. Каждый становился сам себе фельдмаршалом.

Издание газеты поставило Ч. Доу и Э. Джонса перед необходимостью ввести некоторый глобальный показатель активности Нью-Йоркской фондовой биржи. Для этого они выбрали десять самых крупных компаний, чьи акции котировались в то время на бирже, и стали ежедневно определять среднюю стоимость ценных бумаг этих компаний. Это и был первый индекс Доу-Джонса . Естественно, что рост этого индекса был связан с ростом стоимости индексируемых компаний (а значит, в некотором смысле, всей американской экономики), а падение фиксировало падение деловой активности и уменьшение капиталов главных игроков тогдашнего бизнеса. Интересно, что среди десяти крупнейших компаний, выбранных Ч. Доу и Э. Джонсом для расчета своего индекса, девять были железнодорожными. 1880-е годы — время бурного строительства американских железных дорог.

Нынешний индекс Доу-Джонса (он называется Dow Jones Industrial Average , или сокращенно DJIA ), в принципе, рассчитывается так же. Естественно, что среди индицируемых сегодня самых крупных фирм США нет железнодорожных компаний, зато есть Microsoft, Coca-Cola и McDonald’s. Вычисляется также индекс NASDAQ , характеризующий активность внебиржевых сделок купли-продажи ценных бумаг.

В других странах индекс биржевой активности рассчитывается аналогично, как средняя стоимость капиталов самых крупных национальных фирм. Но в каждой стране этот индекс называется по-своему. Об активности токийской биржи свидетельствует индекс NIKKEI , а деловую активность экономики Германии характеризует индекс DAX .

Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average или DJIA) – это один из фондовых индексов, созданных изданием Wall Street Journal и одним из основателей компании Dow Jones & Company, Чарльзом Доу (Charles Dow) .

Впервые индекс рассчитан 26 мая 1896 года. Сегодня он принадлежит S&P Dow Jones Indices, большей частью которой владеет McGraw-Hill Financial.

Промышленный индекс Доу-Джонса – только один из индексов, созданных Чарльзом Доу. Сегодня американский индекс Доу-Джонса включает 30 крупнейших компаний, работающих в США.

Присутствие в названии индекса слова промышленный по большей части исторический след, поскольку сегодня современные 30 компаний, входящие в индекс не относятся к тому, что традиционно считается тяжелой промышленностью.

Слово «average», которое переводится с английского языка, как «средний, усредненный», не совсем верно отражает суть. Индекс Доу-Джонса показывает не совсем средние значения цен, а сумму, разделенную на делитель, меняющийся каждый раз, когда проводятся сплиты или выплаты дивидендов акциями.

Что значит промышленный индекс Доу-Джонса

Расчет DJIA основан на ценах акций, а не на . Индекс Доу-Джонса не зависит от количества выпущенных акций.

Мало кто действительно понимает, что показывает индекс Доу-Джонса. Что означает новость, вроде DJIA потерял 120.23 пункта и закрылся на 16,955.59, или Доу-Джонс достиг 17,138.20? Сначала требуется понять, что отражает котировка 16,955.59 или 17,138.20.

Для лучшего понимания давайте сначала взглянем на процесс расчета стоимости. В далеком 1896 году Чарльз Доу сложил цены на акции 12-и компаний и разделил на 12. Позже в 1923 году, Артур Харрис (Arthur “Pop” Harris) был назначен для расчета этих значений. После его ухода на пенсию для расчета индекса стали использовать компьютеры.

Сегодня процесс значительно отличается от того, как это раньше делал мистер Доу. Чтобы использовать исторические данные был придуман специальный делитель. В последние 118 лет индекс пережил множество сплитов, разделений компаний, и прочего, что могло сильно исказить показания индекса, если бы не использовался постоянно изменяемый делитель.

Давайте посмотрим на примере. Вся сумма цен после закрытия торгов 25 июля 2014 года по 30-акциям, входящим в индекс, составила 2,641.03. Делитель на тот день — 0.15571590501117 (DJIA Divisor , он каждый день публикуется в Wall Street Journal). Если разделить сумму цен закрытия на делитель, то получится 16,960.57. Это и есть значение индекса Доу-Джонса к закрытию торгов 25 июля.

Очевидно, что изменение цены на любые из 30-акций обязательно скажется на значении индекса Доу-Джонса.

Американский индекс Доу-Джонса – простое взвешенное среднее значение суммы цен на акции, входящие в список. Допустимо рассматривать значение индекса, как цены. Если котировки индекса упали к закрытию на 80 пунктов, значит цены на акции стали стоить в сумме на $80 долларов дешевле (учитывая делитель).

Повышение значения индекса говорит о повышении цен на соответствующие акции и наоборот. Важно понимать, что значительное повышение котировок индекса может быть вызвано повышением цен только на акции одной компании. Рост одних бумаг может перевесить падение остальных.

То есть, если у вас в портфеле есть акции, входящие в индекс Доу-Джонса, то его повышение не означает, что ваши активы выросли в цене. Индекс показывает взвешенное среднее значение 30 компаний сразу.

За 100-летнюю историю индекс Доу-Джонса стал одним из самых популярных и сегодня рассматривается, как основной барометр состояния американского фондового рынка.

DJIA, конечно, имеет и недостатки. Во-первых, методика расчета не учитывает размеры компаний. Во-вторых, 30, входящих в индекс компаний, представляют только маленькую долю огромного американского фондового рынка, где котируются акции 10000 компаний.

Несмотря на недостатки, индекс остается самым популярным. Когда в новостях говорят, что индекс Доу-Джонс показал рекордный рост, значит фондовый рынок (усредненно) находится на подъеме.

Компании индекса Доу-Джонса

Список компаний, входящих в индекс Доу-Джонса постоянно меняется. Редко, но постоянно. Некоторые фирмы бывали в индексе многократно, гигантские корпорации вообще его долгие годы не покидают.

В интернете много мест, позволяющих ознакомиться с текущим списком компаний. Например, в достаточно удобном виде можно посмотреть на сайте CNN или на официальном сайте индекса Доу-Джонс в соответствующем разделе.

Что означает падение индекса Доу-Джонса, и чем это грозит

Падение индекса Доу-Джонса может быть спровоцировано снижением цен на акции одной компании или всех сразу. Чтобы падение цен на одни бумаги повлекло за собой падение индекса целиком, должно произойти действительно значительное изменение цены.

Впрочем, действительно сильное падение индекса Доу-Джонса обычно возникает при снижении цен на большую часть акции списка. Такие события называют «обвалом».

Инвесторы обычно выбирают компании для инвестиций после оценки бизнеса. Они предпочитают вкладывать деньги в фирмы, которые показывают хорошие доходы и имеют хороший потенциал для будущего развития.

Если компании публикуют «плохие» финансовые отчеты, то инвесторы начинают от таких бумаг избавляться. Не всегда это касается исключительно негативных финансовых показателей. Например, акции Apple после последней презентации значительно «просели», потому что инвесторы не увидели ничего принципиально нового среди представленных продуктов. Существует много факторов, влияющих на ценообразование на фондовом рынке.

Индекс Доу-Джонса может падать под влиянием общего ослабления экономики. Причиной падения иногда становится снижение цен на нефть, экономические кризисы (в США и Китае из-за сильной зависимости экономик двух стран), природные катастрофы и другие глобальные фундаментальные факторы.

Поскольку в индексе Доу-Джонса присутствуют компании из разных индустрий, финансовые аналитики рассматривают его как уникальный индикатор общего состояния экономики США. Когда DJIA незначительно проседает, то инвесторы стремятся купить акции, поскольку верят, что цены вскоре вернуться к прежним значениям и получится хорошо заработать.

Значительное падение индекса Доу-Джонса, с другой стороны, будет рассматриваться как очень негативный фактор. Когда случается сильный обвал, инвесторы в панике начинают избавляться от акций. Причем слово паника здесь весьма уместно, поскольку неопытные инвесторы и трейдеры даже не пытаются понять причины падения.

Значительное падение индекса Доу-Джонса в США оказывает на общество довольно сильный психологический эффект. Люди начинают экономить и осторожнее относиться к своим сбережениям. В итоге падает спрос на различные товары, растет безработица и снижается общая продуктивность страны.

Как влияет индекс Доу-Джонса на доллар

Индекс Доу-Джонса стал настолько популярным в мире, что последние десятилетия считается главным показателем состояния экономики США.

Курс доллара по отношению к евро практически один в один коррелирует с индексом Доу-Джонса. Падение котировок индекса может привести к падению курса доллара. Но есть и обратная зависимость. Рост курса доллара может привести к росту цен на акции, входящие в индекс Доу-Джонса.

Курс биржевого индекса США Dow Jones Index (индекс Доу Джонса) сегодня.
Значение индекса на сегодня. Котировки биржевого индекса Доу-Джонса онлайн. Потоковый график Индекса Dow (Dow Jones Industrial Average, DJIA) в режиме реального времени. График фьючерса на фондовый индекс Dow Jones онлайн. Время на графике московское GMT+3.
График дневной. Одно деление (одна свеча) — это один день. Онлайн-график Dow Jones Index поможет вам в анализе курса фьючерса на биржевой индекс.
Таймфрейм (временной интервал котировок на графике) можно изменить самостоятельно, в верхней левой части графика. От 1 минуты до 1 месяца.
Обновлять график индекса Доу-Джонса онлайн не нужно, цены поступают в режиме реального времени.

(ждите несколько секунд после загрузки страницы - появится график)

ВЫСОКОДОХОДНЫЕ ПРОЕКТЫ полный список (нажми на меня)

Хайпы, которые платят

Вам остается только сохранить страницу в избранное, чтобы вы смогли вернуться на нее и при необходимости узнать актуальные значения индекса Dow Jones. Для сохранения страницы в избранное нажмите сочетание клавиш Ctrl+D. Нажмите клавишу Ctrl и не отпуская ее — клавишу D.

О биржевых индексах Доу-Джонса

Индекс Доу-Джонса является старейшим американским фондовым индексом. Индекс Dow Jones был создан редактором газеты The Wall Street Journal Чарльзом Доу в 1896 году, совместно с Эдвардом Джонсом (Edward Davis Jones). Первоначально в базу для рассчета индекса входило 12 крупнейших компаний США (сейчас 30), так называемых голубых фишек.

Наиболее популярен биржевой индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow 30) — Промышленный индекс Доу-Джонса . Впрочем, слово промышленный — это скорее дань истории. Многие компании уже давно не из промышленности (например, Coca-Cola, Microsoft и McDonald’s), а компании, которые входили в него тогда, покрылись пылью веков.

Транспортный индекс Доу-Джонса — The Dow Jones Transportation Average (DJTA) — это показатель, характеризующий движение цен на акции 20 транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний).

Коммунальный индекс Доу-Джонса — The Dow Jones Utility Average (DJUA) — это средний показатель движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газo и электроснабжением.

Составной индекс Доу-Джонса — The Dow Jones Composite Average (DJCA) — это показатель, составляющийся на базе промышленного, транспортного и коммунального индексов Доу-Джонса. Составной индекс Доу-Джонса расчитывается по 65 акциям.

Другие биржевые индексы

Помимо индекс Доу-Джонса, к основным биржевым индексам США также относят индексы NASDAQ и S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Index). Индекс НАСДАК отражает цену акций ста крупнейших технологических компаний, а Standard & Poor’s — наиболее полный срез крупнейших компаний США (500 штук).

Что важно знать о биржевых индексах

Значение биржевого индекса — это не цена. Это цифра, характеризующая изменение индекса во времени по отношению к начальному значению, т.е. абстрактная цифра. Например начальное значение индекса Доу-Джонса было 100, сейчас 16115. А значение индекса SP500 сегодня — 1900. В индексах важна именно динамика изменения, а не значение цифры.

Самое важное — цифры значения биржевых индексов увеличиваются — рынок растёт. Значения биржевых индексов уменьшаются — рынок падает.

Биржевой индекс — это очень волатильный торговый инструмент. Волатильность — это подвижность, резкость движений. Более того, биржевые индексы — очень непредсказуемые инструменты. Сейчас он падает камнем вниз, а через час он взлетает ракетой.

Индекс Доу-Джонса изначально создавался как инструмент, позволяющий быстро оценивать экономическое состояние страны или отдельных секторов экономики. Он стал результатом тщательного изучения движения цены на фондовом рынке.

Было установлено, что деятельность предприятий-гигантов сильно влияет на состояние дел в государстве. Изучение, переработка и анализ статистических данных способствовал появлению мирового индикатора, без которого невозможно представить современный фондовый рынок.

По подобию индекса Доу-Джонса было создано много производных инструментов. Это способствовало улучшению качества аналитики и прогнозирования фондового рынка. А с такой информацией умный инвестор способен неплохо заработать.

История происхождение

С появлением первых торговых бирж людям было очень сложно объективно отслеживать реальное положение дел на рынке. Фондовый рынок нуждался в универсальном показателе, на который можно было бы ориентироваться.

Выход из сложившийся ситуации предложили американцы Чарльз Доу и Эдвард Джонс, которые были партнерами по бизнесу. Они занимались аналитикой и изучением экономической жизни страны.

Первоначально индекс применялся для внутренних потребностей компании, которая перерабатывала данные и предоставляла ежедневные сводки своей деятельности.

26.05.1896 года индекс впервые был представлен в широкие массы. Изначально он рассчитывался с помощью блокнота и ручки. Подсчитывалось среднее значение экономических показателей 12 компаний промышленного сектора США.

Эта простая, но новаторская идея, послужила началом становления «индексного направления» в науке технического анализа финансовых рынков. Со временем индекс модифицировался, дополнялся новыми компаниями и расчетами.

Открытия и принцип работы индекса Доу-Джонса позволили прервать хаотичное реагирование рынков на различные геополитические события. Это послужило началом более развитого и научно обоснованного процесса анализа и проведение торговых сделок.

Порядок расчета индекса

Принцип расчета показателя Доу-Джонса очень простой, удобный и понятный. Его практичность была доказана многолетней историей существования.

С ростом и совершенствованием финансовой аналитики вычисления индекса постоянно добавлялись новыми показателями. На сегодняшний день он представляет собой среднее значение курса акций предприятий-гигантов входящих в его состав.

Из-за того, что индекс принимает во внимание фактическую цену ценных бумаг предприятий, а не их капитализацию, то изменения в индексе влияют только на саму цену, включенную в его состав.

Изначально индекс вычислялся как среднее значение всех его компонентов. Например, в реестр индекса входят три компании стоимостью 10, 20 и 30 долларов за акцию. Их среднее значение в конце рабочего дня составляет 20 долларов за акцию.

Предположим, что предприятие, акции которого стоят 30 долларов за одну единицу, расшириться и откроет новое направление торговли. В этом случае цена на его акции из-за временной реорганизации может стать 25 долларов за единицу.

Чтобы показатели не искажались и соответствовали реалиям рынка, был введен условный показатель «делитель». Он применяется в том случае, если цена открытия нового дня соответствует цене закрытия предыдущего.

3 - (10+20+30)/25=0,6 («делитель» вышеприведенных компаний)

Если его не вводит, то произойдет резкий и необъективный скачок:

(10+20+25)=18,3 - при укреплении одной из компаний показатель уменьшается. Как видно эта форма расчета не совсем верна.

Индекс сегодня

В конце 2014 года показание индекса Доу-Джонса было сильно переоценено. Он совместно с другими финансовыми индикаторами мирового рынка существенно потерял свои позиции.

Однако рост курса американского доллара дает начало возрастающему тренду курса акций входящих в состав индекса. Уже к марту 2014 года он достиг уровня 16154 пунктов. В апреле 2014 года ожидается медленное движение индекса до уровня 16450 пунктов.

Динамичность и постоянная сортировка состава индекса Доу-Джонса позволяет объективно следить за состоянием рынка.

Умелое использование этого финансового инструмента позволяет мировым инвесторам многократно увеличить свою прибыль.