Кумулятивный подход ставка дисконтирования. Кумулятивный метод начисления амортизации

Расходы, которые впоследствии будут понесены для реструктуризации операций. Расходы на продажу в цене продажи и задолженности за вычетом расходов по продаже. 57. Расходы на продажу. Расходы на ликвидацию оцениваются на основе сметы с использованием последней транзакции при условии, что экономические условия практически не изменяются. 60.

В случае отсутствия договора купли-продажи и активного рынка необходимо использовать недавние «сделки с аналогичными активами в том же секторе» 61, которые служат наилучшей доступной информацией - контрольных показателей. 62. Р. без покупных цен. Если в соответствии с этой иерархией оценки происходит отклонение от идеального случая объективированной рыночной стоимости в рамках ориентированной на рыночную цену процедуры, существует много возможностей для дискреционных полномочий, что часто приводит к потере объективности.

Даже стандартный установщик считает, что наличие рыночной цены крайне маловероятно. 65 В частности, уже неясное определение на основе «наилучшей доступной информации» 66 представляется проблематичным из-за отсутствия согласия с другими компаниями по рыночным позициям, этапам жизненного цикла, разнице в размерах и сопоставимому финансированию. Еще одним осложняющим фактором является тот факт, что реже экономические условия сделки сравниваются или продолжают быть правильными.

Таким образом, строгое ограничение характеристик компаний, о которых идет речь, представляется существенным. Что касается компонента синхронизации, то при нормальных обстоятельствах Институт аудиторов будет сообщать о двенадцатимесячном периоде, в течение которого могут использоваться сопоставимые транзакции.

Если рыночный метод фактически используется, сравнительные факторы почти всегда должны корректироваться по отдельным мотивам, чтобы обеспечить объективную оценку. 68. Если затраты на продажу продукта в стандарте составляют всего пять маргинальных номеров 69, то в приведенной таблице используются гораздо более обширные правила. Причина этого очевидна: «Ожидаемая величина притока денежных средств от будущего оперативного использования актива вместе с его стоимостью в использовании порождает субъективный объем внешнего учета». 71 Чтобы избежать чрезмерного оптимизма Для пессимистических оценок стандарт предоставляет различные рекомендации по определению будущих притоков денежных средств. 72 Расчет используемой стоимости делится на два этапа: во-первых, будущие денежные потоки оцениваются, а затем дисконтируются с соответствующим коэффициентом капитализации. 73 Глубокие нормы служат основой для оценки денежных потоков, 74 определяют, является ли их состав положительным или отрицательным, 75 определяют методы перевода валюты 76 и объясняют процедуру определения разумной ставки дисконтирования. 77.

Следующие расчетные базы должны учитываться при вычислении стоимости использования. Оценка будущих притоков денежных средств и оттока из актива. предполагаемые колебания количества и сроков движения денежных средств. текущую стоимость будущих денежных потоков с учетом безрисковой процентной ставки. имманентный риск актива и. другие материальные факторы, которые будут учитываться другими участниками рынка. 78.

Р. считается неопределенным продолжением бизнеса, ценность использования может быть основана на ограниченном сроке полезного использования. Только тогда можно предположить бесконечный прогнозный период. 81. Замена или возобновление других включенных активов с более коротким сроком полезного использования регистрируется как ежедневное обслуживание и, таким образом, включается в стоимость обслуживания в денежных потоках. 82.

В принципе, для интеграции в денежные потоки. Приток денежных средств от дальнейшего использования. Рассчитываемые денежные потоки основаны на предположениях и финансовом планировании руководства. Только рынок с очень благоприятными условиями может привести к ежегодному увеличению темпов роста. С другой стороны, существует предположение о стандартном сеттере, которому трудно поддерживать преимущество над конкуренцией на рынке с такими благоприятными условиями. Таким образом, темпы роста выше, чем долгосрочные ожидаемые темпы роста промышленности только в обоснованном исключительном случае.

В соответствии с включенными денежными потоками для расчета используемой стоимости в течение ограниченного срока полезного использования используется следующая формула. Рисунок 9: Определение используемой ценности 90. Если предполагается вечный аннуитет, третье добавление, возникающее из выручки от продажи, устраняется, а второе изменяется следующим образом.

Рисунок 10: Фаза обновления вечного аннуитета. Где средние денежные потоки находятся на стадии детального планирования. 91. Плановые расчеты, на основе которых оцениваются расчеты денежных потоков, должны быть скорректированы несколькими факторами. Принимая во внимание концепцию ценности использования, необходимо учитывать влияние синергии компании на определение доходов от продаж, если только это не связано с инвестициями в расширение. Таким образом, ни плановые увеличения прибыли, ни предстоящие меры по реструктуризации не могут быть признаны, если компания уже не обязана этим последним. 93 Лиенау и Цюльх считают, что это единственный способ противостоять балансовым мерам, которые в противном случае позволяли бы конкретно выявлять или предотвращать ухудшение.

Однако инвестиции, которые приводят к более высоким уровням производительности и связанным с ними потокам денежных средств, могут быть признаны, когда они фактически понесены. 95 Только щедрая интерпретация этих положений может предотвратить противоречие с основным ростом. Если инвестиции, предназначенные исключительно для защиты доли рынка за счет расширения мощности в соответствии с ростом рынка, больше не считаются расходами на техническое обслуживание, то почти каждый рост фазы обновления будет противоречить стандарту.

Кроме того, необходим фундаментальный пересмотр всех предположений руководства, которые регулярно включают эти факторы. Тем не менее, Бартельс и Джонас отмечают, что «он не предполагает, что компании потребуется внедрить новую систему планирования для проведения теста на обесценение». 97.

Поскольку амортизация приводит к сокращению прибыли и, следовательно, к налоговой нагрузке, полученная налоговая выгода будет относиться к активу, ответственному за нее, в виде увеличения стоимости, что в свою очередь ведет к снижению амортизации и, следовательно, к более высоким, чем первоначально предполагалось Налоговое бремя привело бы. Такая причинно-следственная связь может быть решена примерно путем применения сложного итерационного метода.

Для денежных потоков, выраженных в иностранной валюте, они должны оцениваться в соответствующей валюте с соответствующей процентной ставкой. Используется обменный курс расчетного дня. 103. Денежные потоки, лежащие в основе этапа детального планирования, должны оцениваться либо на основе прямого, либо косвенного метода, который, однако, не отличается в результате. Регулярно, аналогично оценке компании, на практике используется главным образом последняя, ​​которая основана на плановом ежегодном профиците перед процентами и налогами. 104.

Денежные потоки фазы обновления должны определяться путем экстраполяции, как показано на рисунке 9. 105. Для полноты, следует упомянуть здесь, что в основном доступны три разных метода дисконтирования денежных потоков. Метод чистого подхода или справедливости, который также упоминается как метод капитализированных доходов. общий подход или подход сущности в выражениях.

А. средневзвешенная стоимость капитала и. б. скорректированное текущее значение 106. Объяснений для получения ставки дисконтирования в стандарте гораздо меньше. В нем просто указывается, что ставка дисконтирования должна быть доналоговой процентной ставкой, которая отражает как эффект процентной ставки, так и конкретные риски актива, если они уже не признаны денежными потоками. Тем не менее, субъективность, которая до сих пор определялась используемой стоимостью, настоящим отказывается. Процентная ставка зависит от четкой рыночной ориентации, так что учет стоимости используемой стоимости зависит только от денежных потоков. 109 В принципе, для определения ценности использования следует использовать только одну ставку дисконтирования.

Отклонения могут быть сделаны, если можно предположить, что на разных этапах планирования существуют разные риски, на которые чувствительная ценность реагирует чувствительно. 110 Если это правда, анализ чувствительности должен доказать это в отдельных случаях.

Чтобы должным образом учитывать риск этого риска, сначала следует указать его. Разница между методами - это метод расчета риска. В то время как традиционный подход основан на измерении одновалентного денежного потока, вероятным денежным потокам в ожидаемом подходе к денежным потокам назначаются вероятности возникновения. Здесь размер денежного потока теперь является результатом ожидаемого значения всех сценариев.

Он видит как метод премии за риск, так и метод эквивалентности безопасности как выражение ожидаемого подхода к денежным потокам. 116. Рисунок 11: Рассмотрение риска использования ценности. Он обосновал это следующим образом: в традиционном подходе используются наиболее вероятные значения, а связанный с ним риск показан только в учетной ставке. Сроки возникновения денежных потоков и связанный с этим риск не могут быть концептуально рассмотрены в этой процедуре. Ожидаемый подход к денежным потокам объединяет все прогнозы движения денежных средств с ожидаемой стоимостью.

Дисперсия вокруг нее, «которой выражен риск, не захватывается». Поскольку, как правило, принято считать, что инвесторы демонстрируют поведение, не склонное к риску, неадекватно снижать ожидаемые значения безрисковой процентной ставки. «Риск может быть учтен либо с помощью премии за риск по безрисковой процентной ставке, либо с дисконтом к ожидаемой стоимости денежных потоков». 118 И традиционный подход, и метод премии за риск, таким образом, переносят риск на знаменатель, тогда как безрисковые Денежные потоки дисконтируются с процентной ставкой, скорректированной с учетом риска, в то время как метод безопасной эквивалентности включает в себя корректировку риска в счетчике. 119 Если выбран этот метод, необходимо соответствующим образом скорректировать ранее определенные денежные потоки. 120.